Token con leva Bybit

Un token con leva è un derivato finanziario che offre la possibilità di negoziare aprendo una posizione con leva finanziaria su criptovalute senza doversi preoccupare della complessa gestione del margine di trading. In linea di massima i trader che utilizzano tale strumento potranno aprire posizioni sia lunghe che corte in un asset crypto. Una delle principali caratteristiche dei token su criptovaluta deriva dall’opportunità di aprire qualsiasi posizione con leva senza tener conto di alcuna garanzia, tasso di finanziamento, gestione dei margini e liquidazione. Questo approccio alle negoziazioni così semplice e lineare è il principale motivo per cui molti trader optano per questa tipologia di investimento.

Con Bybit, qualsiasi “Leveraged Token” è in effetti un paniere di posizioni di contratto perpetuo.

In Bybit, ogni Leveraged Token è un paniere di posizioni di contratto perpetuo. In pratica, nel momento in cui un trader scambia un token con leva di conseguenza opta per un investimento in un paniere di contratti per l’attività sottostante. Nell prossima tabella verrà illustrato un paniere di BTC3L composto da 17.772 BTC di posizioni lunghe di BTCUSDT Perpetual Contracts.

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Come già precedentemente accennato i token con leva finanziaria consentono di aprire sia posizioni lunghe che corte. Il prossimo esempio darà modo di comprendere il concetto con maggior chiarezza.

Ipotizzando investimenti token con leva su Bitcoin (BTC), possiamo distinguere BTC3L e BTC3S.

• BTC3L fa riferimento a un token con leva 3x su posizioni lunghe di contratti perpetui BTCUSDT.
• BTC3S si basa su un Leveraged Token con posizioni corte di BTCUSDT Perpetual Contracts con leva 3x.

Nell’acronimo possiamo notare il “3” che fa riferimento al rapporto di leva target dopo il ribilanciamento e la lettera “L” e “s” che rispecchiano il tipo di posizione (lunga e corta).

Il valore patrimoniale netto (NAV) varia al variare delle fluttuazioni di mercato dei contratti perpetui e si riferisce al prezzo di un Leveraged Token. Avvalendoci dell’esempio precedente potremmo constatare che:

BTC3L:

Con una variazione in crescita dell’1% del prezzo BTCUSDT, il NAV BTC3L aumenterà del 3%.

BTC3S:

Un’eventuale calo dell’1% del prezzo BTCUSDT provocherà un aumento del NAV BTC3S del 3%.

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Commissioni da sostenere nel trading token con leva

I trader che opteranno per investimenti con l’utilizzo di tale strumento finanziario con Bybit dovranno far fronte al pagamento delle seguenti commissioni:

1. Commissione di negoziazione.
2. Commissione di acquisto.
3. Commissione di rimborso.
4. Commissione di gestione.
5. Commissione di finanziamento.

Le tariffe per ciascuna di queste verrà calcolata come segue:

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Meccanismo di ribilanciamento

Il meccanismo di ribilanciamento è un processo osservante delle regole ben precise, che apportando determinate modifiche, permette ai trader di stabilizzare la struttura del proprio portafoglio investimenti a seguito di oscillazioni improvvise di mercati o della modifica degli obbiettivi prefissati dal trader.

Tale strumento garantisce che le posizioni dei contratti perpetui dell’attività sottostante abbiano un deciso adattamento volto a raggiungere leva finanziaria giusta. Il meccanismo si attiverà in automatico nel momento in cui il coefficiente di leva finanziaria effettivo non rientrerà nell’intervallo di leva necessario. Investendo con Bybit i trader potranno notare che l’intervallo di leva ha un fine specifico ed il meccanismo di ribilanciamento si attiverà solo quando la leva effettiva sarà superiore all’intervallo target.

Ad esempio: BTC3L ha un intervallo di leva target [2,4]. Il meccanismo di ribilanciamento si avvierà in completa autonomia nel momento in cui il coefficiente di leva finanziaria effettivo sarà superiore o uguale a 4 o inferiore o uguale a 2, apportando modifiche per arrivare alla leva target di 3x.

Ma i trader non dovranno dare per scontato un risultato positivo o vantaggioso, poiché il NAV di un Leveraged Token potrebbe scendere a zero ed il meccanismo di ribilanciamento non riuscire a stare al passo con le oscillazioni estremamente volatili del mercato. Tutto ciò provocherebbe un di conseguenza nessun adeguamento da parte del sistema delle posizioni dei contratti perpetui dell’attività sottostante nel momento in cui la leva effettiva valica l’intervallo previsto oscillazioni di mercato estreme.

Il Leveraged Token con meccanismo di ribilanciamento offerto da Bybit è principalmente idoneo ad investimenti nel breve periodo effettuati in un mercato unilaterale. In un mercato caratterizzato da un’elevata volatilità la leva finanziaria effettiva può in molti casi superare l’intervallo di leva target. Ed è in questo caso che il meccanismo di ribilanciamento gioca un ruolo decisivo con la sua attivazione e l’obbiettivo di mantenere la leva entro l’intervallo target.

Negoziare token con leva Bybit

Bybit offre la possibilità di poter negoziare token con leva in due modi:

1. Compravendita
2. Acquisto e riscatto

Qualsiasi operazione token con leva verrà effettuata direttamente attraverso un conto Bybit Spot.

Compravendita.

I gettoni con leva possono essere sul mercato Spot. Da notare che il prezzo dei Leveraged Token varia in base alle compravendite nel mercato Spot e questo provocherà una lieve differenza tra il prezzo del Leveraged Token e il suo NAV. La compravendita dei token prevede una commissione dello 0,1% addebitata direttamente sull’account.

Acquisto e rimborso

Sia acquisti che rimborsi nel trading token con l’utilizzo della leva finanziaria possono essere effettuati in corrispondenza delle posizioni prese su contratti perpetui delle attività sottostanti nel paniere. Le negoziazioni sono correlate al nav dei token. Per ogni operazione verrà addebitata una commissione pari allo 0,1%.

Per Informazioni più dettagliate sull’argomento appena menzionato visitare il sito ufficiale

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Differenze tra trading token e derivati

Nonostante siano entrambi strumenti validi per il trading con Bybit, presentano molte differenze strutturali. Nella tabella seguente se ne potranno conoscere le principali caratteristiche.

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Differenze di rendimento su mercati unilaterali e volatili tra trading token e derivati

I rendimenti di mercato tra token Leverage e derivati per posizioni lunghe e corte mostrano disuguaglianze sia nei mercati unilaterali che volatili.

Confronto mercato unilaterale

In seguito le principali differenze per posizioni lunghe

E’ chiaramente visibile che i rendimenti dei token Leverage risultano molto più vantaggiosi rispetto ai più comuni contratti perpetui. Aprendo un’ipotetica posizione lunga il trader che ha investito in Token leverage riceverà un rendimento pari al 117.28%.

Stesso discorso per le posizioni corte, dove il ROI per gli investimenti tramite Token leverage senza liquidazione o perdita di margine risulterà più vantaggioso.

I rendimenti per i contratti perpetui ammontano a $ 54.868 ovvero un -37,17%, per i token il ROI sarebbe limitato a -70,37%.

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Confronto mercati volatili

Nei mercati volatili il discorso cambia, gli investimenti su contratti perpetui dimostrano di essere più vantaggiosi rispetto ai token leverage.

Sia per posizioni lunghe che corte si noteranno differenze evidenti nei rendimenti di mercato.

I numeri parlano chiaro, per quanto riguarda un’eventuale posizione lunga, con un aumento al netto dello 0% alla fine del periodo di cinque giorni i contratti perpetui risultano migliori rispetto ai token con un ROI che ammonta a -8,33%.

Stesso risultato si potrà notare per le posizioni corte, dove i contratti perpetui mostreranno un ricavato maggiore nel mercato volatile.

Un ROI dello 0% dei contratti perpetui di sicuro più vantaggioso del -13.33% dei token.

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Considerazioni finali

In fin dei conti investire sui token con leva è considerato da molti trader un ottimo investimento relativamente a basso rischio. L’assenza di requisiti di margine e di una leva massima mirata permettono un’ottima gestione sia della posizione presa che dei rischi. Per quanto riguarda il mercato unilaterale, se nell’eventualità quest’ultimo si muova verso la posizione presa dal trader, sarà possibile massimizzare il profitto grazie alla leva finanziaria. In caso contrario i token permettono di ridurre significativamente le perdite. Ma come appena visto, tale strumento finanziario è idoneo solo per investimenti nel breve periodo ed in mercati non troppo volatili. Qualsiasi trader intenzionato ad investire in token con leva valuti attentamente se e come investire analizzando attentamente ogni dettaglio e caratteristiche sia dei mercati che dello strumento finanziario.

I gettoni crypto con leva finanziaria presentano un decadimento integrato. Ciò sta a significare che in un mercato estremamente volatile tale caratteristica può risultare estremamente dannosa per i rendimenti totali. Per poter minimizzare i rischi di perdita i token leverage Bybit offrono un meccanismo di ribilanciamento trasparente che si attiva nel momento in cui la leva effettiva è inferiore rispetto all’intervallo di leva mirato.

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