IronFX rinuncia al finanziamento overnight sui suoi conti Swap Free (islamici) solo per un periodo di grazia limitato. Dopo tale periodo, il broker inizia ad addebitare gli swap (o un “importo di deposito” equivalente agli swap) sulle posizioni che rimangono aperte. La politica è esplicita: le principali coppie FX hanno 30 giorni di calendario; tutti gli altri strumenti hanno 10 giorni di calendario. Una volta che un’operazione rimane aperta oltre tali soglie, il conto viene accreditato o addebitato dello swap, oppure IronFX registra una voce di deposito pari allo swap sul capitale del conto. Le motivazioni dichiarate sono altrettanto chiare: coprire il costo reale di finanziamento delle posizioni rollate per periodi prolungati e fermare gli abusi degli swap gratuiti; IronFX si riserva persino il diritto di aumentare i tassi di swap una volta che una posizione è stata mantenuta per 10 giorni o più e di disabilitare o addebitare retroattivamente se si sospetta un abuso — tutto ciò è riportato nei suoi Termini di trading/Termini commerciali.p>

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Cosa promette realmente il broker: i limiti di tempo che trasformano un’operazione Swap Free in un finanziamento a pagamento

• Principali coppie FX: Swap Free per 30 giorni di calendario, poi gli swap si applicano dal 31° giorno in poi se la posizione è ancora aperta.
• Tutti gli altri strumenti (FX non principali, metalli, indici, materie prime, azioni): Swap Free per 10 giorni di calendario, poi gli swap si applicano dall’11° giorno in poi se la posizione è ancora aperta.
• Meccanismi dopo il limite: il conto viene “accreditato o addebitato di conseguenza”. In alternativa, IronFX può registrare un “importo di deposito” equivalente allo swap come deposito/prelievo sul capitale proprio.

Gli stessi termini aggiungono una clausola di controllo del rischio: la società può aumentare il tasso di swap una volta che una posizione è stata mantenuta per 10 giorni di calendario o più, citando l’aumento del costo del prezzo dello swap di livello al momento del rollover delle posizioni.
Si tratta di una leva separata dalla regola del periodo di grazia e direttamente collegata al costo di mantenere esposizioni a lungo termine con i fornitori di liquidità.
I Termini e condizioni generali di IronFX (ultima revisione) ribadiscono la stessa struttura di 30 giorni/10 giorni e il meccanismo dell’importo di deposito, quindi la regola non è una semplice dicitura di marketing, ma è incorporata nel contratto.

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Perché il periodo gratuito termina — il costo di trasporto e le misure anti-abuso sono scritti nel contratto

• Le posizioni lunghe a termine hanno un costo maggiore. IronFX dichiara esplicitamente che potrebbe aumentare lo swap per i clienti che mantengono una posizione per 10 o più giorni, al fine di riflettere “l’aumento del costo dello swap di livello al momento del rollover delle posizioni”. Quando un conto rimane senza swap a tempo indeterminato, il broker assorbe il divario di finanziamento; oltre un breve periodo di tempo, la politica ripristina tale costo per il cliente che detiene l’esposizione.
• Prevenire l’“abuso di swap” e proteggere le operazioni. I termini consentono a IronFX di disabilitare lo swap-free, invertire i profitti cumulativi o addebitare retroattivamente lo swap rinunciato laddove sospetti un abuso di swap o laddove una strategia minacci il regolare funzionamento della piattaforma di trading.

Questo quadro anti-abuso non è una clausola inutile. In una decisione pubblicata dall’ombudsman britannico, IronFX ha difeso una controversia specifica sul presunto abuso della struttura swap-free; sebbene la decisione si sia basata sulle prove in quel caso, il documento mostra quanto l’azienda controlli attentamente l’utilizzo dello swap-free.

In parole povere: il periodo di grazia di 10 giorni (o 30 giorni per le valute principali) è una rinuncia temporanea. Dopo tale periodo, viene applicato il normale finanziamento o un addebito/accredito “di deposito” funzionalmente equivalente per riflettere i costi di carry reali e rimuovere l’incentivo a mantenere posizioni al solo scopo di sfruttare la rinuncia.

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Cosa cambia l’undicesimo giorno (o il trentunesimo giorno per le coppie principali)

IronFX dichiara che una volta che una posizione supera il periodo di grazia, addebiterà o accrediterà lo swap. Qualora scegliesse la via alternativa, registrerà un importo di deposito pari allo swap come voci di deposito/prelievo nel patrimonio netto.
L’azienda mantiene entrambe le opzioni nei suoi termini. L’effetto sul P&L è lo stesso: la detenzione prolungata non è più gratuita.
Esiste una seconda leva: il broker può aumentare lo swap oltre il livello indicato sul sito web per le posizioni detenute per 10 giorni o più, al fine di rispecchiare i costi di rollover più elevati. Si tratta di una clausola volta a mantenere il finanziamento in linea con i tassi effettivi che IronFX deve sostenere quando i costi di finanziamento a più livelli aumentano con la durata o con l’eccessiva esposizione dei clienti.

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Quali strumenti sono soggetti alla regola dei “10 giorni” rispetto alla regola dei “30 giorni”

• Principali coppie FX → 30 giorni. Dopo 30 giorni di calendario, vengono applicati gli swap (o lo stoccaggio) mentre la posizione rimane aperta.
• Tutti gli altri strumenti → 10 giorni. I metalli, gli indici, le materie prime, le singole azioni e le coppie FX non principali passano al finanziamento a pagamento dopo il decimo giorno.

Le pagine pubbliche di IronFX relative ai tipi di conto riprendono la stessa struttura. Nelle pagine regionali è esplicitamente indicato che lo Swap Free si applica per 30 giorni di calendario alle coppie principali e per 10 giorni di calendario a tutti gli altri strumenti, con le coppie TRY escluse dallo schema swap-free: un modo pratico con cui i broker chiudono la porta alle coppie carry più distorte.

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Come la regola interagisce con il tuo trading effettivo (meccanismi MT4/MT5)

• Non è la piattaforma a decidere, ma il server. Il flag Swap Free e la logica della data sono impostati da IronFX. Il tuo terminale visualizza semplicemente i risultati (linee di swap sul conto o registrazioni di deposito di capitale) dopo il periodo di grazia.
• Si basa sui giorni di calendario, non sui giorni lavorativi. Il linguaggio utilizzato nei termini è “giorni di calendario”. Ciò significa che i fine settimana contano ai fini del giorno 10 e del giorno 30, anche se i mercati sono chiusi per il trading.
• Voci di deposito vs. swap. Alcuni estratti conto mostreranno una voce di swap effettiva; altri mostreranno un deposito/prelievo con una descrizione, in base al meccanismo di deposito. Il contratto pre-autorizza entrambi gli stili.
• La clausola “10 giorni in più” è separata. Anche prima della scadenza del periodo di grazia, il broker si riserva il diritto di aumentare il tasso di swap dopo 10 giorni se la posizione rimane aperta e i costi di rollover aumentano: si tratta di un controllo parallelo legato alla durata/sovraesposizione, non di una sostituzione del passaggio al periodo di grazia.

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Perché un conto islamico dovrebbe mai mostrare una commissione chiamata “swap”

1. Applicare la normale cifra dello swap al ticket; oppure

2. Registrare un importo di deposito pari allo swap come voce separata nel patrimonio netto.

I termini spiegano esplicitamente l’approccio di deposito e sottolineano che è equivalente ai tassi di swap. Ciò consente all’azienda di mantenere l’integrità operativa del marchio swap-free, continuando a regolare i costi di finanziamento sulle posizioni detenute a lungo in modo conforme alle proprie regole di rischio e conformità.

Questo è comune in tutto il settore: le posizioni corte sono esenti da commissioni; le posizioni lunghe comportano una sostituzione amministrativa/finanziaria dopo un determinato numero di giorni; i simboli ultra-volatili o ad alto carry (ad esempio, i cross TRY) sono esclusi dal primo giorno. I documenti di IronFX implementano questo modello con soglie di 10 e 30 giorni e denominando lo storage come equivalente funzionale ove necessario.

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Anti-abuso e applicazione delle norme: le clausole che regolano il cut-off di IronFX

• Disattivare in qualsiasi momento lo swap-free e i profitti cumulativi inversi derivanti dal trading swap-free.
• Addebitare retroattivamente gli swap rinunciati se l’azienda rileva un abuso o una minaccia alla struttura di trading da parte di una strategia.
• Aumentare i tassi di swap dopo 10 giorni per adeguarsi ai costi di rollover più elevati.
• Applicare swap o deposito una volta superato il periodo di grazia (30/10 giorni per classe di strumenti).

Il fascicolo del caso dell’ombudsman britannico dimostra come può svolgersi nella pratica una controversia su un presunto abuso di swap-free, comprese le esposizioni accoppiate in TRY e la chiusura prima della scadenza della finestra gratuita. Qualunque sia il merito in quel caso, ciò dimostra che la regola non è puramente formale; IronFX agirà per contrastare le strategie che mirano a monetizzare la finestra gratuita piuttosto che l’andamento del mercato.

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Implicazioni pratiche che puoi pianificare (senza congetture)

• Se detieni strumenti non principali, dall’undicesimo giorno in poi saranno applicati costi di finanziamento sui conti Swap Free (come swap o deposito).
• Se detieni coppie principali, il giorno 31 e oltre è il passaggio.
• I cross TRY e simili valori anomali sono esclusi dallo swap-free sulle pagine dei conti pubblici di IronFX; sono trattati in modo diverso dal primo giorno.
• Una posizione mantenuta aperta per ≥ 10 giorni può determinare un tasso di swap più elevato rispetto a quello indicato nella tabella del sito web, al fine di riflettere l’aumento dei costi di rollover, anche prima che scada il termine di 30 giorni per le coppie principali.
• IronFX può disattivare gli swap senza commissioni o gli swap con esenzione dal back-charge se una strategia è ritenuta abusiva o dannosa dal punto di vista operativo.

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Come questo si allinea con l’economia del rollover

Lo swap/rollover è il credito o l’addebito finanziario applicato quando una posizione CFD/FX viene mantenuta oltre la chiusura del mercato; riflette i differenziali dei tassi di interesse e il costo per il broker dell’esposizione al rollover. Se si mantiene una posizione durante la notte, qualcuno deve finanziare il carry; se la si mantiene per molte notti, il costo si accumula. Rinunciare a tale costo a tempo indeterminato produrrebbe un libro contabile sbilanciato per il broker; limitare la rinuncia a 10 o 30 giorni sostituisce il costo economico per i detentori a lungo termine, preservando al contempo una finestra a breve termine senza interessi per il trading basato sulla fiducia.
Il testo di IronFX – “aumento del costo del prezzo dello swap di livello al momento del rollover delle posizioni” dopo 10 giorni – rende esplicito questo collegamento.
Per contestualizzare, i manuali di settore descrivono il rollover come un’applicazione giornaliera (in genere alle 17:00 di New York) che può essere positiva o negativa a seconda della direzione e dei tassi. Il risultato pratico è visibile nel proprio conto come voce di swap ogni giorno in cui una posizione supera il limite.

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Da dove proviene la narrativa dei 10 giorni e come si è evoluta

I precedenti documenti IronFX (e alcuni contratti regionali) affermavano semplicemente che “lo swap gratuito si applica solo per 10 giorni di calendario; le posizioni aperte da più di 10 giorni saranno accreditate o addebitate con lo swap”. Questa regola più semplice appariva nei Termini e condizioni commerciali precedenti e nei termini regionali (ad esempio, Australia). Negli attuali termini europei/ciprioti e globali, IronFX ha esteso il periodo di grazia a 30 giorni per le coppie principali, mantenendo la regola dei 10 giorni per tutti gli altri strumenti, e ha aggiunto il meccanismo di archiviazione e clausole esplicite anti-abuso. L’intento non è mai cambiato: finestra breve gratuita, finestra lunga a pagamento, con chiari strumenti di applicazione.

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Tempistiche indicative (basate sul contratto)

• Posizione lunga su XAUUSD su un conto senza swap: aperta lunedì 1, ancora aperta mercoledì 12 → giorno 12. Lo strumento non è una coppia principale, quindi gli swap (o lo stoccaggio) si applicano dal giorno 11 in poi mentre la posizione rimane aperta.
• Posizione lunga su EURUSD su un conto senza swap: aperta lunedì 1, ancora aperta mercoledì 31 → giorno 31.

  EURUSD è una coppia Major, quindi gli swap (o lo storage) si applicano dal giorno 31 in poi mentre la posizione rimane aperta.
  Esposizione corta su USDTRY: esclusa dallo schema swap-free secondo le pagine dei conti pubblici di IronFX, quindi non si applica alcuna finestra gratuita.

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La risposta diretta alla domanda “Perché IronFX addebita gli swap su un conto Swap Free dopo dieci giorni?”

Perché la funzione Swap Free di IronFX è un’esenzione limitata nel tempo, non una rimozione permanente del finanziamento. Dopo 10 giorni di calendario per gli strumenti non principali e dopo 30 giorni di calendario per le coppie principali, il broker ripristina il finanziamento per riflettere i costi effettivi di rollover e per prevenire un uso improprio dell’esenzione. I termini legali dell’azienda vanno oltre: può aumentare i tassi di swap una volta che le posizioni sono state mantenute per 10 giorni per adeguarsi ai costi di finanziamento di livello superiore e può disattivare o recuperare i fondi qualora riscontri un abuso dello swap-free. Tutto ciò è indicato negli attuali Termini di trading e Termini commerciali di IronFX, compreso il meccanismo di importo di deposito che registra un addebito o un accredito equivalente allo swap sul capitale proprio una volta terminato il periodo gratuito.

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