Quando mantieni una posizione CFD su azioni oltre il rollover giornaliero, possono essere applicati due flussi di cassa:

• Swap (finanziamento notturno): un addebito o un accredito aggiunto una volta al giorno di negoziazione per le posizioni mantenute aperte dopo il rollover. FBS utilizza esplicitamente un triplo swap il mercoledì per tenere conto del fine settimana.
• Adeguamento dei dividendi (nelle date ex-dividendo): un adeguamento di cassa quando l’azione sottostante diventa ex-dividendo. Le posizioni lunghe vengono accreditate; le posizioni corte vengono addebitate. FBS lo indica chiaramente, fornisce un esempio di dividendi ed elenca gli indici di borsa in cui si verificano adeguamenti simili.

Le specifiche del contratto azionario di FBS mostrano lo swap lungo (punti) e lo swap corto (punti) e, cosa più importante, la dimensione del lotto = 100 azioni. Ciò consente di convertire i “punti” di swap pubblicati nella valuta del conto con una semplice formula (spiegata di seguito).

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Dati necessari (dove vengono visualizzati da MetaTrader)

MetaTrader mostra i parametri di ciascun simbolo in un unico posto:

• MT4/MT5: apri Market Watch → clicca con il tasto destro del mouse sul simbolo → Specifiche. Vedrai Swap lungo, Swap corto (FBS li chiama “Punti” per le azioni), Dimensione del lotto, Cifre/Punto e altri campi. Questo è il percorso standard all’interno di MetaTrader.

In FBS, le specifiche delle azioni confermano che la dimensione del lotto è 100 e gli swap sono mostrati in punti (i valori di esempio possono essere visti nelle pagine delle specifiche dei contratti FBS).

Se fai trading di azioni su FBS, utilizza un conto azioni MT5; la pagina del broker stesso indica di aprire un conto MT5 per le azioni. I calcoli riportati di seguito sono gli stessi in MT4 e MT5; i campi di dati appaiono nella stessa finestra di dialogo “Specifiche”.

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Parte A: Swap (overnight) sui CFD su azioni di FBS

La formula di base

FBS mostra lo swap lungo (punti) e lo swap corto (punti) per ogni azione. Per le azioni quotate con due decimali, 1 punto = 0,01 della valuta di quotazione.

Dato che FBS stabilisce una dimensione del lotto = 100 azioni per le azioni, il valore del punto per 1,00 lotto è:

Valore del punto per lotto = 0,01 × 100 = 1 unità della valuta di quotazione per punto.

Pertanto, lo swap giornaliero (denaro) è:

Swap giornaliero (denaro) = Swap (punti) × Lotti

Dato che il valore per punto per lotto è 1 per le azioni con due decimali su FBS, questo si semplifica in:

Swap giornaliero (denaro) = Swap (punti) × Lotti

Se lo swap lungo di un’azione è di –1,932 punti, allora 1,00 lotto costa –1,932 al giorno (nella valuta di quotazione) . 0,50 lotti costano –0,966 al giorno, e così via. (Questi valori in “punti” sono stati ricavati dalle specifiche di borsa di FBS, che indicano lo swap in punti e la dimensione del lotto in 100).

Triplo swap il mercoledì: FBS applica uno swap 3× al rollover del mercoledì. Moltiplica il valore di quel giorno per 3.

Esempi pratici (swap)

Esempio S1: posizione lunga durante la notte, un giorno normale

• Simbolo: CFD su azioni FBS quotato in USD, swap lungo = –1,932 punti
• Volume: 0,50 lotti
• Swap giornaliero (denaro) = –1,932 × 0,50 = –0,966 USD
• (Secondo lo stile delle specifiche FBS: swap in punti, dimensione del lotto 100 → 1 punto per lotto equivale a 1 $).

Esempio S2 — Posizione corta durante la notte, triplo swap del mercoledì

• Simbolo: stessa azione, swap corto = –3,068 punti
• Volume: 1,20 lotti
• Swap giornaliero (denaro) in un giorno normale = –3,068 × 1,20 = –3,6816 USD
• Mercoledì (triplo) = –3,6816 × 3 = –11,0448 USD
• (FBS stabilisce che il mercoledì è il giorno dello swap triplo).

Esempio S3: conteggio settimanale (dal lunedì al venerdì), posizione lunga

• Swap lungo = –1,932 punti; Lotti = 0,80
• Lunedì/martedì/giovedì/venerdì: 4 × (–1,932 × 0,80) = 4 × (–1,5456) = –6,1824 USD
• Mercoledì triplo: 3 × (–1,932 × 0,80) = 3 × (–1,5456) = –4,6368 USD
• Swap totale di 5 giorni = –6,1824 + (–4,6368) = –10,8192 USD
• (Il 3× di mercoledì è l’unica complicazione; il resto è lineare).

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Parte B: adeguamenti dei dividendi sui CFD su azioni FBS

Cosa fa FBS alla data di stacco cedola

• Le posizioni lunghe (acquisto) ricevono un credito.
• Le posizioni corte (vendita) pagano un debito.

FBS afferma che i dividendi vengono cancellati prima dell’apertura del mercato nella data indicata e pagati entro 10 giorni lavorativi dalla data ex-dividendo. p>

L’esempio di FBS utilizza il dividendo per azione e il numero di azioni per calcolare l’importo in contanti (ad esempio, 100 azioni × 1,075 = 107,5). Il metodo è diretto: dividendo per azione × il numero di azioni possedute.

Il tuo numero di azioni in FBS

In FBS, 1,00 lotto di un CFD su azioni = 100 azioni. Quindi:

Azioni possedute = Lotti × 100 (per le azioni FBS).

Le formule esatte dei dividendi (azioni FBS)

Sia D il dividendo per azione nella valuta dell’azione (FBS lo mostra “nella valuta dell’azione per azione”).
Sia L i tuoi lotti.

• Dividendo di posizione lunga (credito) = D × (L × 100)
• Dividendo di posizione corta (debito) = D × (L × 100)

L’articolo di assistenza di FBS mostra la stessa logica con un esempio numerico concreto (100 azioni × dividendo per azione).

Esempi risolti (dividendi)

Esempio D1: 0,75 lotti lunghi, dividendo per azione = 0,64 (USD)

• Azioni = 0,75 × 100 = 75
• Credito = 0,64 × 75 = 48,00 $
• Applicato prima dell’apertura del mercato nel giorno ex-dividendo; pagato entro 10 giorni lavorativi (secondo il calendario di FBS).

Esempio D2: 1,20 lotti corti, dividendo per azione = 1,075 (USD)

• Azioni = 1,20 × 100 = 120
• Addebito = 1,075 × 120 = 129,00 $
• Le posizioni lunghe ricevono, quelle corte pagano: FBS lo afferma esplicitamente.

Esempio D3: lo stile esatto dell’esempio di FBS

• Azioni = 100
• Dividendo per azione = 1,075
• Credito = 107,50 $
• (È la stessa aritmetica utilizzata da FBS nell’esempio del suo centro assistenza).

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Combinazione di entrambi: swap notturno + dividendo nella stessa data

Se mantieni una posizione durante un rinnovo ex-dividendo, vedrai sia (i) lo swap giornaliero che (ii) l’adeguamento dei dividendi. I due flussi di cassa sono indipendenti e vengono calcolati esattamente come indicato sopra secondo le rispettive regole:

• Swap: lineare per lotti e punti swap; 3× il mercoledì su FBS.
• Dividendo: per azione × azioni; lungo accreditato / corto addebitato; calendario operativo secondo la nota del calendario FBS.

Esempio C1: 0,60 lotti lunghi nel giorno ex-dividendo (dividendo 0,50)

• Credito per dividendi = 0,50 × (0,60 × 100) = 0,50 × 60 = 30,00 $
• Se lo swap lungo = –1,932 punti, lo swap giornaliero = –1,932 × 0,60 = –1,1592 $ (o –3,4776 $ il mercoledì).
• Contante netto quel giorno = +30,00 + (swap di quel giorno).

Esempio C2: vendita di 0,45 lotti il giorno ex-dividendo (dividendo 0,80)

• Addebito per dividendi = 0,80 × (0,45 × 100) = 0,80 × 45 = 36,00 $
• Se lo swap corto = –3,068 punti, lo swap giornaliero = –3,068 × 0,45 = –1,3806 $ (o –4,1418 $ il mercoledì).
• Contante netto quel giorno = –36,00 + (swap di quel giorno).

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Da dove provengono i numeri (fonti FBS affidabili)

• Meccanismo dei dividendi (credito a lungo termine, debito a breve termine; regola ex-dividendo; esempio concreto di azioni; elenco degli indici): Centro assistenza FBS “Dividendi. Cosa sono e come posso riceverli?”
• Calendario operativo dei dividendi (ammortizzati prima dell’apertura del mercato; pagati entro 10 giorni lavorativi): Calendario dei dividendi di FBS.
• Specifiche delle azioni con swap in punti e dimensione del lotto = 100: Specifiche dei contratti UE di FBS — Azioni (il grafico mostra “Swap lungo (punti) / Swap corto (punti)” e rivela una dimensione del lotto di 100).
• Triplo swap il mercoledì: articolo dell’Accademia FBS su rollover e swap.
• Dove vedere lo swap lungo/corto su MetaTrader: Market Watch → Specifiche (convenzione MetaTrader documentata in una guida MT4).
• Azioni su MT5 su FBS (nota della piattaforma): istruzioni dalla pagina delle azioni di FBS.

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MT4 vs MT5: stessa matematica, stessi campi

Sia che utilizzi MT4 o MT5, lo swap lungo, lo swap corto, le cifre, il punto e la dimensione del lotto sono visualizzati nella finestra delle specifiche di ciascun simbolo, e FBS riporta gli swap delle azioni in punti con un lotto = 100 azioni. I calcoli dello swap e dei dividendi sono identici su entrambe le piattaforme; solo lo stile dell’interfaccia differisce leggermente.

Riferimento rapido: formule che utilizzerete realmente

Swap (denaro) per un giorno

Swap giornaliero = Swap (punti) × Lotti. Questo vale per le azioni con due decimali su FBS, poiché 1 punto × 100 azioni = 1 unità della valuta di quotazione per lotto. Il mercoledì, moltiplicare per 3.

Dividendo (denaro) alla data ex-div

Dividendo (credito lungo) = Dividendo per azione × (Lotti × 100); Dividendo (debito corto) = Dividendo per azione × (Lotti × 100).

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Casi estremi e chiarimenti (comunque semplici)

• Indici: FBS applica anche adeguamenti dei dividendi ai principali indici spot (ad esempio, US500, US100, US30, DE30/DE40, UK100, JP225, HK50, ecc.). La regola è la stessa: viene accreditato in lungo/addebitato in corto alla data ex-dividendo.
• Quando viene effettivamente contabilizzato il contante: FBS afferma che l’ammortamento avviene prima dell’apertura del mercato nella data indicata; il pagamento arriva sul conto entro 10 giorni lavorativi dalla data ex-dividendo. Questo è il momento da tenere presente quando si pianifica il flusso di cassa.
• Perché gli swap differiscono tra le azioni: ogni simbolo ha i propri numeri di swap lungo e swap corto, pubblicati in punti. Il valore per lotto delle azioni con due decimali è una costante di 1 in FBS (a causa della dimensione del lotto di 100). Pertanto, lo swap giornaliero in contanti viene scalato linearmente con i lotti.

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Due tutorial completi e realistici

Tutorial 1: posizione lunga di una settimana con triplo swap il mercoledì

• Simbolo: CFD su azioni quotate negli Stati Uniti di FBS
• Swap lungo (punti) = –1,932
• Volume = 1,60 lotti
• Mantenimento: dalla chiusura di lunedì alla chiusura di venerdì (5 rinnovi)
• Lunedì/martedì/giovedì/venerdì: 4 × (–1,932 × 1,60) = 4 × (–3,0912) = –12,3648 USD
• Mercoledì triplo: 3 × (–1,932 × 1,60) = 3 × (–3,0912) = –9,2736 USD
• Swap totale della settimana: –21,6384 USD
• Nessun dividendo pagato questa settimana → impatto finanziario netto = –21,64 $ (arrotondato al centesimo). (Valori di swap e convenzioni sui lotti secondo le specifiche di FBS; triplo del mercoledì secondo l’Accademia FBS).

Esempio 2: posizione corta su un titolo ex-dividendo, compreso lo swap giornaliero

• Simbolo: CFD su azioni quotate negli Stati Uniti.
• Swap corto (punti) = –3,068
• Volume = 0,85 lotti
• Data ex-dividendo: mercoledì
• Dividendo per azione = 0,90
• Addebito per dividendo = 0,90 × (0,85 × 100) = 0,90 × 85 = 76,50 $ (addebitato quando l’azione passa a ex-dividendo).
• Swap lunedì/martedì/giovedì/venerdì: 4 × (–3,068 × 0,85) = 4 × (–2,6078) = –10,4312 USD
• Mercoledì (triplo): 3 × (–3,068 × 0,85) = 3 × (–2,6078) = –7,8234 USD
• Totale swap: –18,2546 USD
• Finanziamento netto della settimana: Dividendo – Swap = –76,50 – 18,25 ≈ –94,75 USD (gli short pagano il dividendo; gli swap vengono sommati).

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Lista di controllo pratica (per poterlo fare rapidamente ogni volta)

• Apri le specifiche del simbolo su MT4/MT5 per leggere lo swap lungo/corto (punti), le cifre/il punto e la dimensione del lotto. Qui MetaTrader mostra i numeri esatti di cui hai bisogno.
• Ricorda la convenzione sui lotti azionari di FBS: 1,00 lotto = 100 azioni.
• Utilizza queste due equazioni:

Swap giornaliero

Swap giornaliero = Swap (punti) × Lotti (e ×3 il mercoledì).

Dividendo alla data ex-div

Dividendo = Dividendo per azione × (Lotti × 100); lungo accreditato / corto addebitato.

• Dati temporali: gli adeguamenti dei dividendi vengono annullati prima dell’apertura del mercato nella data indicata; vengono pagati entro 10 giorni lavorativi dalla data ex -dividendo.
• Strumenti FBS: il calcolatore di trading restituisce lo swap insieme al valore del margine/punto se si preferisce verificare i propri calcoli manuali con gli stessi dati (strumento, lotti, prezzi).

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Breve nota sugli indici su FBS

La stessa logica di adeguamento dei dividendi si applica ai principali indici cash quotati da FBS (credito lungo, debito corto) . FBS nomina esplicitamente US30, US100, US500, DE30/FR40/EU50/UK100, JP225, HK50 e altri. Se mantieni posizioni sugli indici durante le date di stacco cedola delle azioni che li compongono, vedrai tali crediti/debiti contabilizzati secondo il calendario del broker.

• Gli swap sui CFD su azioni di FBS vengono contabilizzati in punti; con un lotto = 100 azioni in azioni a due decimali, è possibile calcolare immediatamente il contante: Swap giornaliero = punti swap × lotti (e ×3 il mercoledì).
• I dividendi dei CFD su azioni di FBS seguono la matematica più semplice possibile: contanti = dividendo per azione × azioni, con azioni = lotti × 100; le posizioni lunghe ricevono, le posizioni corte pagano. Operativamente, l’adeguamento viene effettuato prima dell’apertura del mercato quel giorno e il pagamento arriva sul conto entro 10 giorni lavorativi.
• Utilizza queste due formule compatte e la finestra Specifiche per gli inserimenti e potrai calcolare con precisione tutti gli swap e i dividendi dei CFD su azioni di FBS su MT4 e MT5, in qualsiasi momento.

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