Spread e commissione di trading sul conto XM Zero: regole precise, calcoli e comportamento della piattaforma

Il conto XM Zero si basa su due pilastri di determinazione dei prezzi: spread variabili che possono essere bassi fino a 0,0 pip e una commissione fissa per operazione che viene applicata quando si apre una posizione (coprendo sia l’apertura che la chiusura finale).

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Cosa significa “Zero” su XM

• Spread “a partire da zero”. XM dichiara che il conto Zero offre spread a partire da 0,0 pip. Questo è il minimo pubblicato che vedrai quando la liquidità è massima. Gli spread rimangono variabili e possono aumentare nei periodi più tranquilli o volatili.
• Commissione fissa per operazione. XM specifica una commissione per i conti XM Zero che viene calcolata automaticamente dalla piattaforma in base al volume e addebitata all’apertura dell’ordine (coprendo entrambi i lati: apertura e chiusura). Il costo è di 7,00 USD per ogni 100.000 USD transati round-turn (ovvero 3,50 USD per lato). L’addebito appare come una singola voce di commissione all’apertura dell’ordine.

Queste due voci, spread variabile e commissione fissa, costituiscono il costo di trading complessivo sul conto Zero. Mentre continui a leggere, tieni presente che XM pone l’accento anche sull’esecuzione ultraveloce e senza riquotazioni (utile quando si puntano quotazioni molto strette).

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La componente dello spread, precisamente

Lo spread è la distanza in pip tra il prezzo di acquisto e quello di vendita. XM applica spread variabili, il che significa che:

• Si restringono quando il libro degli ordini è profondo (ad esempio, nelle sessioni principali e nelle ore di sovrapposizione).
• Si allargano quando la liquidità si riduce o la volatilità aumenta (ad esempio, subito dopo la pubblicazione di notizie).

Tale variabilità fa parte del modello; la cifra “fino a 0,0” è il minimo, non una quotazione fissa. I documenti sui costi di XM definiscono esplicitamente gli spread come variabili.

Cosa vedrai in MT4/MT5: in Market Watch, abilita la colonna Spread. Sulla maggior parte dei simboli FX a 5 cifre, 10 punti = 1 pip. Quando la colonna mostra 0, stai effettivamente guardando un momento di 0,0 pip su quel simbolo.

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La componente commissione, in dettaglio

• Tasso: 7 USD per ogni 100.000 USD transati round-turn (3,5 USD per lato).
• Quando viene addebitata: all’apertura dell’ordine, e copre sia l’apertura che la chiusura di quella posizione.
• Come viene calcolata: la piattaforma misura il valore nozionale in USD della tua operazione e applica la formula. Il documento sui costi e le commissioni di XM fornisce esempi pratici sia per le coppie quotate in USD che per i tassi incrociati.

Elaborato dagli esempi di XM (riepilogo concettuale):

• USD/JPY (quotato in USD): 3 lotti = 300.000 USD nozionale. Commissione = 2 × (3,5 × 300.000 / 100.000) = 21 USD (addebitata su entrambe le parti all’apertura).
• EUR/USD (tasso incrociato rispetto all’USD): 2 lotti = 200.000 EUR; a 1,10000, ciò equivale a 220.000 USD. Commissione = 2 × (3,5 × 220.000 / 100.000) = 15,40 USD (addebitata su entrambi i lati all’apertura).

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Somma dello spread e della commissione: il costo totale

Il tuo costo totale di andata e ritorno su XM Zero è:

Costo totale = (spread live in pip × valore del pip) + commissione (7 USD per 100.000 USD round-turn, scalato in base al tuo valore nozionale)

Per EUR/USD, 1 lotto standard (100.000 unità), il valore del pip ≈ 10 USD. Alcuni scenari concreti:

• Quando lo spread è 0,0 pip:
  Costo dello spread: USD 0
  Commissione: USD 7
  Totale: USD 7 (per lotto, round-turn)
• Quando lo spread è pari a 0,2 pip:
  Costo dello spread: 0,2 × 10 USD = 2 USD
  Commissione: 7 USD
  All-in: 9 USD
• Quando lo spread è pari a 0,5 pip:
  Costo dello spread: 5 USD
  Commissione: 7 USD
  Totale: 12 USD

Poiché lo spread è variabile, il costo totale effettivo oscillerà intorno alla linea 7 USD + (spread attuale × valore del pip).

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Break-even matematico vs. conto solo spread

XM offre anche un modello solo spread (ad es. Ultra Low). Il confronto tra i modelli è semplice:

Ultra-Low all-in (per lotto) = Spread live × 10 USD
Zero all-in (per lotto) = Commissione (7 USD) + Spread live × 10 USD

Risolvi Costo Ultra-Low < Costo Zero per la soglia dello spread:

• Spread ultra-basso < Spread zero + 0,7 pip

Implicazioni:

• Se è possibile operare in modo costante quando lo spread live di Zero è ≈ 0,0-0,1 pip, allora Ultra-Low dovrebbe essere inferiore a ~0,7-0,8 pip per essere più conveniente per lotto.
• In condizioni di elevata liquidità (sovrapposizioni) in cui Zero spesso registra 0,0–0,2, i due modelli possono essere simili. La scelta dipende quindi dagli spread effettivamente osservati durante la finestra di trading e dalla dimensione media del ticket, poiché la commissione Zero varia in modo lineare con il volume.

Si tratta di pura aritmetica; puoi applicarla simbolo per simbolo per fare una scelta chiara.

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Come la commissione varia in base alla dimensione e allo strumento

Scalabilità lineare: raddoppia il valore nozionale, raddoppia la commissione; dimezza il valore nozionale, dimezza la commissione. Alcuni casi concreti, arrotondati a centesimi interi:

• 0,10 lot EUR/USD a 1,1000 → valore nozionale in USD ≈ 11.000 → commissione ≈ 0,77 USD (andata e ritorno).
• 0,05 lot USD/JPY → nozionale in USD = 5.000 → commissione = 0,35 USD (andata e ritorno).
• 2,00 lotti EUR/USD a 1,1050 → Valore nozionale in USD ≈ 221.000 → commissione ≈ 15,47 USD (andata e ritorno).

Questi seguono la stessa formula pubblicata da XM nel suo documento sui costi: 7 USD per 100.000 USD per andata e ritorno, in proporzione al valore nozionale in USD della posizione.

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Dove, quando e perché lo spread zero arriva a 0,0 pip

Sulle principali valute altamente liquide durante la sovrapposizione Londra-New York, la concorrenza tra i fornitori può comprimere le quotazioni a 0,0-0,2 pip. Al di fuori dei picchi, gli spread respirano. XM gestisce una configurazione di esecuzione di mercato in tempo reale senza riquotazioni o rifiuti, enfatizzando la velocità (99,4% in meno di un secondo come pubblicizzato), quindi le quotazioni che vedi in Market Watch sono progettate per essere negoziabili piuttosto che estetiche.
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Come MT4/MT5 mostrano e registrano questi costi (passo dopo passo)

1. All’inserimento dell’ordine: Vedi le colonne bid/ask in tempo reale e Spread. Quando clicchi su Acquista o Vendi, la commissione viene addebitata immediatamente e indicata nella cronologia del ticket/conto. L’addebito copre entrambi i lati dell’operazione.
2. Mentre l’ordine è aperto: il tuo P/L variabile include l’effetto dello spread (hai inserito il prezzo di domanda per gli acquisti o il prezzo di offerta per le vendite). La commissione non cambierà, è già stata bloccata.
3. Alla chiusura: esci dall’altra parte dello spread. Non vengono registrate nuove commissioni, perché la commissione di andata e ritorno è stata addebitata all’entrata. (Nella cronologia del tuo conto, la riga della commissione è collegata all’ordine originale aperto).

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Note di precisione per strumento e coppia di valute

• Coppie quotate in USD (ad es. USD/JPY): il calcolo della commissione è diretto perché il valore nozionale è già in USD. Un ticket da 1 lotto equivale a un valore nozionale di 100.000 USD → commissione di andata e ritorno di 7 USD.
• Coppie non quotate in USD (ad es. EUR/USD, GBP/CHF): l’esempio di XM converte in valore nozionale in USD al tasso prevalente (indicato per EUR/USD nel documento dei costi) e poi applica la stessa formula 7 USD per 100.000 USD.

Ciò garantisce che la commissione sia equa in termini di volume per tutte le coppie, indipendentemente dalla valuta di base o di quotazione.
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Perché esiste il modello Zero (e quando è strategicamente superiore)

• Il conto Zero separa lo spread determinato dal mercato da una commissione fissa nota per volume. Questa struttura è potente per:
• Scalping e mean reversion intraday sulle principali valute, dove il tuo obiettivo può essere di 1-5 pip e il tuo vantaggio risiede in prezzi di entrata/uscita strettamente controllati.
• Esecuzione di volumi elevati quando desideri una contabilità dei costi per lotto coerente: la commissione è fissa in base al valore nozionale e l’unica variabile è ciò che il mercato offre sullo spread al momento dell’entrata.

Dal punto di vista del controllo dei costi, il modello Zero diventa interessante quando lo spread live che è possibile ottenere è più stretto del break-even rispetto a qualsiasi alternativa basata solo sullo spread che si sta prendendo in considerazione (vedere l’algebra sopra).

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Casi limite e domande frequenti

Il conto Zero è sempre più vantaggioso di un conto solo spread?
No. Dipende dallo spread live al momento dell’operazione. Se un conto solo spread mostra spread costantemente inferiori a 0,7 pip su EUR/USD quando fai trading, può risultare più economico per lotto rispetto al costo di 7 USD + spread Zero di Zero. Lo scopo del modello Zero è quello di offrirti l’accesso a prezzi in stile raw; che sia vantaggioso per te dipende dal tuo programma e dai simboli.

Gli spread su Zero sono effettivamente sempre pari a 0,0 pip?
No. “A partire da 0,0” è un minimo, non una garanzia. Lo spread è variabile per definizione e si allarga in caso di bassa liquidità o alta volatilità. I documenti ufficiali sui costi di XM descrivono gli spread come variabili.

Quando viene detratta esattamente la commissione?
All’apertura dell’ordine e copre entrambe le parti. Il documento sui costi e le commissioni di XM lo spiega chiaramente e lo mostra con degli esempi.

Cosa succede se la valuta di base del mio conto non è l’USD?
Il calcolo delle commissioni è denominato in USD per USD nozionale. La piattaforma gestisce la conversione necessaria per l’addebito. (Gli esempi di XM calcolano prima l’USD nozionale, poi applicano la cifra della commissione in USD).

Il conto Zero è attualmente offerto in tutte le regioni?
Le entità regionali di XM possono offrire pacchetti di conti diversi. Il PDS australiano ha storicamente osservato che i nuovi conti Zero non erano offerti in quella giurisdizione al momento, mentre i conti Zero esistenti continuavano a essere soggetti al programma di commissioni standard. La pagina dei tipi di conto globali di XM attualmente presenta il conto Zero come parte della gamma di prodotti, con spread a partire da zero e commissioni fisse. Interpretare sempre i meccanismi dei costi utilizzando il programma ufficiale sopra riportato; la disponibilità è una questione locale separata.
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Flusso di lavoro pratico e basato sui numeri per il conto Zero

1. Attiva la colonna Spread in MT4/MT5.
2. Prendi nota dello spread live dove effettivamente fai trading (ad esempio, la prima ora di Londra, la sovrapposizione o la tua sessione preferita).
3. Calcola immediatamente il costo totale:
   Per lotto: 7 USD + (spread live × 10 USD) su EUR/USD.
   Per mini (0,10 lotti): 0,70 USD + (spread live × 1 USD).
   Per micro (0,01 lotti): 0,07 USD + (spread live × 0,10 USD).
   Per i cross: convertire prima in valore nozionale in USD come nell’esempio di XM, quindi applicare 7 USD per 100.000 USD, più il costo dello spread nel valore del pip del tuo ticket.

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Come la qualità dell’esecuzione interagisce con gli spread ridotti

Gli spread ridotti sono utili solo se è possibile ottenere un’esecuzione efficiente. La politica di esecuzione di XM prevede: nessuna ricotazione, nessun rifiuto degli ordini e il 99,4% delle operazioni in <1 secondo. Ciò è importante per le strategie che si basano su entrate/uscite rapide con quotazioni ridotte. In pratica, è questo che rende i momenti “a partire da 0,0” economicamente utili invece che solo cosmetici.
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• Il conto XM Zero abbina spread che possono arrivare fino a 0,0 pip con una commissione fissa, commissione basata sul volume. Il listino ufficiale di XM è di 7 USD per ogni 100.000 USD round-turn, addebitati in anticipo al momento dell’inserimento dell’ordine e calcolati in modo lineare in base alla dimensione della transazione.
• Il costo complessivo in qualsiasi momento è pari alla commissione + costo dello spread live. Su 1 lotto EUR/USD, è pari a 7 USD + (spread in pip × 10 USD).
• Se il modello Zero o quello solo spread sia più conveniente per te dipende dagli spread che effettivamente ottieni nelle tue ore di trading. L’algebra è inequivocabile: Spread ultra-basso < Spread zero + 0,7 pip è la soglia alla quale il modello solo spread vince su base per lotto; altrimenti, Zero è almeno altrettanto competitivo e spesso migliore durante le finestre di profonda liquidità.
• Le pagine e i documenti ufficiali di XM confermano questi meccanismi e la piattaforma è progettata per rendere i prezzi trasparenti e l’esecuzione coerente, in modo da poter dimensionare e programmare le vostre entrate con chiarezza.

Se il vostro trading si basa su entrate precise e controllo dei costi ripetibile, il conto Zero con commissione fissa anticipata commissione fissa anticipata più la struttura dello spread in stile raw ti offrono esattamente questo: una commissione nota per lotto e uno spread in tempo reale, determinato dal mercato, che puoi pianificare con sicurezza.
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