Riepilogo: XTrade limita i metodi di trading che (1) abusano dei prezzi o della latenza, (2) stressano o aggirano l’infrastruttura della piattaforma, (3) sono in conflitto con gli obblighi di migliore esecuzione e i meccanismi di determinazione dei prezzi OTC e (4) sollevano preoccupazioni di natura legale, relative all’integrità del mercato o AML/CTF. I suoi accordi legali identificano esplicitamente come abusive pratiche quali lo scalping, il pip-hunting, l’arbitraggio (comprese le tattiche di “feed più veloce/più lento”), l’immissione di ordini stop immediatamente prima della pubblicazione dei dati, le manipolazioni e alcune tattiche EA/segnale; l’azienda può bloccare l’accesso, disabilitare il trading, annullare o modificare le operazioni e limitare l’attività quando le rileva. XTrade si riserva inoltre il diritto di rifiutare ordini in condizioni anomale, di sospendere strumenti e di seguire le istruzioni delle autorità di regolamentazione. Non si tratta di semplici preferenze, ma di regole rigide stabilite in documenti vincolanti.

Il motivo principale: proteggere la formazione dei prezzi e l’infrastruttura su una piattaforma OTC, da principale a principale

XTrade esegue gli ordini CFD dei clienti in qualità di principale, il che significa che XTrade stessa è la sede di esecuzione piuttosto che una borsa esterna. I prezzi sono derivati da feed di terze parti, quotati come propri bid/ask dell’azienda e aggiornati con la massima rapidità consentita dalla tecnologia e dai collegamenti. Con questa configurazione OTC, il broker deve controllare i comportamenti che distorcono i prezzi, degradano la qualità dell’esecuzione o ottengono un vantaggio sleale sulla costruzione delle quotazioni. La Politica di esecuzione degli ordini definisce questi meccanismi, inclusi fattori quali prezzo, costi, velocità e probabilità di esecuzione, nonché slippage e riquotazioni in caso di gap di mercato o di riduzione della liquidità.

Cosa XTrade classifica esplicitamente come abusivo o limitato

• Pratiche di trading abusive, con esempi che includono snipping, scalping, pip-hunting, hedging, l’immissione di ordini buy stop o sell stop prima della pubblicazione dei dati finanziari, arbitraggio, manipolazioni o una combinazione di feed più veloci/più lenti.
• Utilizzo di software client che applica analisi di intelligenza artificiale ai sistemi/alla piattaforma dell’azienda, nonché intercettazioni, codici dannosi, reverse engineering o altre azioni che compromettono l’integrità della piattaforma.
• Azioni che danneggiano l’infrastruttura o sfruttano in modo sleale la struttura di offerta/domanda dell’azienda, comprese specifiche strategie EA/segnali che prendono di mira la piattaforma piuttosto che il mercato.

In risposta, XTrade può chiudere posizioni, annullare operazioni, impedire l’accesso o limitare l’attività.

Perché lo “scalping”, i “news stop” e l’arbitraggio “faster/slower feed” vengono segnalati

• Scalping e pip-hunting: tattiche a brevissimo termine progettate per colpire la piattaforma durante le finestre di micro-aggiornamento sfruttano efficacemente le differenze di latenza piuttosto che le informazioni di mercato.
• Ordini stop appena prima della pubblicazione dei dati: piazzare stop per cogliere i gap è considerato un gioco sulla logica di abbinamento, non un’assunzione di rischio legittima.
• Arbitraggio feed più veloce/più lento: l’abbonamento a dati esterni più veloci per colpire il book degli ordini del broker prima che arrivi l’aggiornamento delle quotazioni sfrutta la latenza dell’aggiornamento piuttosto che scoprire valori errati.

Questi controlli proteggono l’integrità dei prezzi OTC e la continuità della migliore esecuzione per la più ampia base di clienti. La Politica di esecuzione degli ordini conferma che lo slippage e le riquotazioni sono normali in condizioni di volatilità e scarsa liquidità, proprio i momenti in cui gli “stop sulle notizie” e le tattiche di latenza cercano di trarre vantaggio.

Perché alcune strategie EA/segnali e “AI contro la piattaforma” sono limitate

XTrade distingue tra l’automazione lato cliente per le decisioni di trading e il software mirato alla piattaforma. L’Accordo Internazionale con il Cliente vieta i software che applicano l’analisi AI ai sistemi dell’azienda (al contrario del mercato) e proibisce in generale le azioni che intercettano, danneggiano o aggirano la sicurezza. Ciò salvaguarda la stabilità della piattaforma e neutralizza i tentativi di mappare o prevedere i limiti interni, le code o la logica di determinazione dei prezzi della piattaforma. Se l’azienda ha ragionevoli sospetti di un tale utilizzo, può attuare le contromisure previste dall’accordo.

Separatamente, i Termini australiani avvertono che alcune strategie di trading EA/segnale non sono consentite quando danneggiano l’infrastruttura o sfruttano in modo sleale la struttura di offerta/domanda dell’azienda. Ciò fornisce a XTrade la base contrattuale per intervenire anche se l’algoritmo opera “normalmente” ma utilizza un metodo che l’azienda ritiene predatorio nei confronti del suo flusso di quotazioni OTC.

Perché l’hedging può essere considerato abusivo in determinati modelli

I Termini australiani elencano l’hedging tra gli esempi di trading abusivo, non perché compensare il rischio sia intrinsecamente negativo, ma perché determinati modelli di hedging, in particolare gli hedge interni tra conti correlati o gli hedge combinati con giochi di latenza, possono essere utilizzati per garantire un pagamento indipendentemente dallo slippage o per generare guadagni privi di rischio dai differenziali di feed. In questi casi, l’azienda considera l’hedging come parte di uno schema che sfrutta la microstruttura piuttosto che esprimere opinioni di mercato. Il documento consente quindi a XTrade di classificare tale comportamento come un evento di inadempienza e di annullare o invertire i profitti.

Quando XTrade può rifiutare ordini, sospendere strumenti o limitare l’attività

• Rifiuto degli ordini e limitazione delle attività: XTrade può rifiutare o respingere ordini, annullare ordini o limitare le negoziazioni senza preavviso per motivi quali condizioni di mercato anomale, fondi insufficienti, limiti di negoziazione o cause di forza maggiore. La società può anche sospendere o rimuovere un prodotto dalla piattaforma.
• Direttive normative: Le azioni possono essere intraprese in conseguenza dei requisiti dell’autorità di regolamentazione o su richiesta delle autorità di vigilanza o dei tribunali.
• Rimedi contro il trading abusivo: La società può bloccare gli indirizzi IP, disabilitare il trading, annullare fin dall’inizio, adeguare al valore di mercato o annullare i profitti ottenuti da trading abusivo o azioni proibite.
• Realtà dell’esecuzione in condizioni di volatilità: durante le notizie, le aperture di mercato o i rapidi movimenti dei prezzi, gli ordini possono essere eseguiti al primo prezzo disponibile anziché al livello specificato.

Slippage, riquotazioni e perché le tattiche “gotcha” basate sulle notizie sono incompatibili con la migliore esecuzione

Le politiche di XTrade considerano lo slippage come una caratteristica normale dei mercati reali: gli ordini non possono sempre essere eseguiti al prezzo richiesto in caso di carenze di liquidità o picchi di volatilità. L’azienda può anche ricalcolare il prezzo se quello richiesto non è disponibile, offrendo il prezzo successivo che riceve dai fornitori. L’utilizzo di tattiche che si basano sullo slippage a proprio favore, o sul mancato aggiornamento istantaneo della piattaforma, mira al caso limite dello stack di esecuzione piuttosto che al mercato, e i termini legali consentono all’azienda di impedirlo.

AML/CTF, prevenzione delle frodi e schemi multi-account

Gli accordi di XTrade le consentono di limitare i conti, richiedere documenti relativi alla provenienza dei fondi e agire senza preavviso in caso di sospetta frode, riciclaggio di denaro, abuso di carte o uso di identità rubate. Il trading abusivo è spesso correlato a schemi multi-account (ad esempio, coperture speculari o posizioni di compensazione tra account). I Termini trattano questi casi come eventi di inadempienza e consentono la risoluzione immediata, l’annullamento delle operazioni e l’azione legale. Si tratta di una necessità legale, non di una preferenza commerciale.

Cosa significa questo per le strategie comuni

Trading intraday manuale

Consentito, ma non se degenera in scalping o pip-hunting che si basa su differenze di aggiornamento delle quotazioni piuttosto che su opinioni di mercato. Se il tuo approccio attiva ripetutamente i flag di trading abusivo della piattaforma, XTrade può limitarlo.

Trading basato su EA

L’automazione è consentita quando si tratta di trading sul mercato, non sulla piattaforma. Gli EA o i segnali che prendono di mira l’infrastruttura (latency sniffing, stop-planting prima dei dati programmati per forzare il riempimento dei gap o qualsiasi strumento che applica l’IA ai sistemi della piattaforma) rientrano nell’uso proibito o abusivo.

Copertura

Le coperture direzionali o di riduzione del rischio fanno generalmente parte del trading, ma i modelli di copertura utilizzati per catturare le disparità di feed o per bloccare sinteticamente i risultati contro la piattaforma sono considerati abusivi.

News trading

È consentito valutare gli eventi; il precaricamento degli stop pochi istanti prima dei rilasci per sfruttare i gap è esplicitamente considerato abusivo.

Come XTrade bilancia la protezione dei clienti e l’accesso equo

• Migliore esecuzione nell’ambito delle realtà OTC: XTrade deve perseguire il miglior risultato possibile in termini di prezzo, costi, velocità e probabilità. Non può adempiere a tali obblighi per tutti i clienti se un sottogruppo sfrutta la microstruttura o i limiti del sistema. La politica chiarisce quando gli ordini possono subire slittamenti o essere ricotizzati e perché, preservando l’equità in tutto il libro.
• Stabilità operativa e integrità del mercato: la piattaforma e i contratti di feed esistono per servire tutti i clienti al dettaglio. Consentire arbitraggi di feed più veloci/più lenti, tattiche di stop manipolative o EA mirati al sistema comprometterebbe i prezzi e la stabilità. Ecco perché esistono poteri di blocco, cancellazione e regolazione ed ecco perché sono vietati l’intelligenza artificiale diretta dalla piattaforma e l’elusione della sicurezza.

Gli aspetti non negoziabili che dovresti interiorizzare

• XTrade definisce e applica il trading abusivo: scalping, pip-hunting, modelli di copertura utilizzati come exploit, stop planting pre-annuncio, arbitraggio/manipolazione, combinazioni di feed più veloci/più lenti. Se si attivano questi flag, ci si può aspettare il blocco, la cancellazione o la modifica delle operazioni e restrizioni sul conto.
• Il broker può rifiutare ordini, limitare le funzionalità o sospendere i prodotti in condizioni di mercato anomale, in base ai limiti di trading o su richiesta di un’autorità di regolamentazione.
• Lo slippage e le riquotazioni sono normali nei mercati reali, specialmente nei momenti di pubblicazione dei dati; sono documentati e previsti nelle politiche. L’azienda limita proprio la progettazione di strategie volte a trarre vantaggio da questi momenti a spese della piattaforma.
• È vietato interferire con o analizzare la piattaforma stessa (AI contro i sistemi, reverse engineering, elusione della sicurezza, codice dannoso) e ciò comporterà rimedi contrattuali.

XTrade limita i metodi di trading che sfruttano la microstruttura o prendono di mira la piattaforma, non perché non gradisca i trader attivi, ma perché il suo modello OTC, principal-to-principal richiede una solida integrità dei prezzi, un accesso equo e la stabilità dell’infrastruttura. I suoi contratti lo specificano chiaramente: l’azienda può e disattiverà, rifiuterà, annullerà, modificherà o limiterà quando rileva scalping, pip-hunting, sfruttamento della latenza o delle quotazioni, impostazioni di stop pre-news, arbitraggio o manipolazione, determinati comportamenti EA/segnali o IA diretta dal sistema. Può anche limitare il trading in condizioni anomale o su istruzione delle autorità di regolamentazione. Tali regole sono in linea con il suo quadro di best execution, il suo modello di determinazione dei prezzi OTC e le sue responsabilità legali di proteggere i clienti e il mercato in cui opera.

Se si progetta il trading secondo le politiche di XTrade, ovvero negoziare sul mercato, non sulla piattaforma, si rimarrà entro i metodi consentiti e si eviteranno i fattori che portano a blocchi, cancellazioni o adeguamenti. La documentazione dell’azienda è chiara e vincolante su questo punto.