Livello di margin call di XM su MT4 e MT5: le soglie esatte, come vengono calcolate e cosa succede realmente in ogni fase

Se fai trading con XM su MT4 o MT5, il tuo conto viene costantemente valutato in base a un unico numero: il livello di margine. Quella singola percentuale decide quando riceverai solo un avviso (margin call) e quando la piattaforma inizierà la liquidazione forzata (stop-out). Di seguito troverai le soglie precise applicate da XM (che variano a seconda della persona giuridica e della categoria di cliente), come MetaTrader calcola la percentuale, dove visualizzarla sullo schermo ed esempi pratici e numerici che non lasciano spazio ad ambiguità.

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Principi fondamentali: i tre numeri utilizzati da MetaTrader (e dove trovarli)

Sia in MT4 che in MT5, apri il Terminale (MT4: Ctrl+T; MT5: Visualizza → Casella degli strumenti) e guarda la scheda Trade. Quattro cifre in tempo reale sono importanti:

• Saldo — solo risultato delle operazioni chiuse.
• Equity — Saldo più P/L fluttuante corrente (e eventuali crediti/addebiti come swap/commissioni applicati fino a quel momento).
• Margine (Margine utilizzato) — capitale accantonato per mantenere aperte le posizioni correnti.
• Margine libero — Equità meno margine.

Livello di margine (%) = (Equità ÷ Margine) × 100. Il glossario di XM definisce il termine esattamente in questo modo.

È possibile negoziare, modificare o chiudere posizioni purché il livello di margine rimanga al di sopra delle soglie del broker. Quando scende a una percentuale prestabilita, il conto entra nella sequenza di controllo del margine descritta di seguito.

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I due regimi di XM che devi conoscere prima di citare un numero

XM serve i clienti tramite più entità autorizzate. Le soglie di margin call e stop-out sono diverse per i conti al dettaglio XM UK (regolamentati dalla FCA) rispetto ai conti XM Global. Ecco le dichiarazioni del broker:

• XM UK (clienti al dettaglio):
  – Margin call: quando il patrimonio netto scende al di sotto del 100% del margine richiesto per mantenere le posizioni aperte.
  – Stop-out / Protezione dalla chiusura del margine: quando il patrimonio netto scende al 50% del margine richiesto, la piattaforma chiude automaticamente le posizioni.

• XM Global (al dettaglio non UK/UE):
  – La società può iniziare a chiudere le posizioni intorno al 50% del livello di margine e chiude automaticamente tutte le posizioni ai prezzi di mercato al 20% del livello di margine. Cioè, richiesta di margine ~50%, stop-out 20%.

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Cosa significano in pratica “margin call” e “stop-out” in pratica su XM

Richiesta di margine (fase di avviso)

• XM UK retail: Si entra in margin call non appena il capitale proprio < 100% del margine. È ancora possibile gestire le posizioni, ma la possibilità di aprirne di nuove è limitata perché il margine libero è esiguo o pari a zero.
• XM Global: L’informativa sui rischi della società afferma che potrebbe iniziare a chiudere le posizioni quando il livello di margine scende a circa il 50%. Considera il ~50% come la zona pratica di margin call/inizio chiusura a livello globale.

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Stop-out (liquidazione forzata)

• XM UK retail: Al 50%, la piattaforma chiude automaticamente le posizioni per ripristinare il livello di margine al di sopra della soglia di protezione del broker. Le chiusure iniziano normalmente con le operazioni con le perdite maggiori fino a quando il parametro non torna al di sopra della soglia.
• XM Global: Al 20%, la piattaforma chiude automaticamente tutte le posizioni ai prezzi di mercato.

Entrambi i regimi operano in modo continuo sul lato server. Non è richiesto alcun intervento manuale affinché i trigger agiscano.

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Perché le soglie differiscono (e perché i numeri sembrano familiari)

Nelle giurisdizioni del Regno Unito/UE, i conti CFD al dettaglio sono soggetti a una regola obbligatoria di chiusura del margine del 50% e a una protezione dal saldo negativo, motivo per cui XM UK riporta 100%/50% nel suo contratto con i clienti retail. XM codifica anche la protezione dal saldo negativo nello stesso documento. Al di fuori del Regno Unito/UE (ad esempio, XM Global), le informative sui rischi di XM fissano il ~50% come area di margin call/chiusura anticipata e il 20% come stop-out rigido.

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Esempi pratici che rispecchiano ciò che farà il tuo MT4/MT5

Manterremo l’aritmetica esplicita in modo che tu possa effettuare un controllo incrociato con i valori del tuo terminale. In ogni caso, Livello di margine = (Equità ÷ Margine) × 100.

Esempio A — XM UK retail (100% call / 50% close-out)

• Apri delle posizioni utilizzando un margine di 1.000 $.
• Il tuo patrimonio netto iniziale è di $2.000 (saldo $2.000, nessun P/L fluttuante).
• Livello di margine = (2.000 ÷ 1.000) × 100 = 200%.

Il prezzo si muove contro di te di 1.100 $:

• Equità = 2.000 − 1.100 = 900 $.
• Livello di margine = (900 ÷ 1.000) × 100 = 90% → inferiore al 100%: stato di richiesta di margine.
• Continui a controllare le posizioni, ma sei sotto il monitoraggio della richiesta di margine del broker.

Un altro movimento avverso di 400 $:

• Equità = 900 − 400 = 500 $.
• Livello di margine = (500 ÷ 1.000) × 100 = 50% → stop-out.
• Il sistema inizia a chiudere le posizioni (prima quelle con la perdita maggiore) fino a quando il livello di margine non supera il 50%.

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Esempio B — XM Global (≈50% call / 20% hard stop-out)

• Margine = 1.000 $, Equità = 2.000 $ → Livello di margine del 200%.
• Il mercato si muove di 1.010 $ contro di te → Equità = 990 $, Livello di margine = 99%.
• Sei sopra il 50%; nessun controllo del margine ancora.

Un’ulteriore perdita di 500 $:

• Equità = 990 − 500 = 490 $.
• Livello di margine = 49% → la società potrebbe iniziare a chiudere le posizioni intorno al 50%.

Perdita totale $1.600 dall’inizio:

• Equità = 2.000 − 1.600 = $400.
• Livello di margine = (400 ÷ 1.000) × 100 = 40% → ci si trova nella zona di inizio chiusura.

Se le perdite aumentano fino a $1.600 → $1.800 (Equity $200, Livello di margine 20%):

• 20% raggiunto → stop-out automatico completo ai prezzi di mercato.

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Dove i trader inciampano (e come evitarlo)

Gli oneri variabili influenzano il capitale proprio, non il margine

Gli swap, le commissioni e l’ampliamento degli spread modificano il capitale proprio in tempo reale. Poiché il livello di margine utilizza il patrimonio netto al numeratore, è possibile superare una soglia senza effettuare un nuovo ordine se gli oneri o l’ampliamento dello spread riducono il patrimonio netto in misura sufficiente. Ecco perché a volte si assiste a uno stop-out in condizioni di calma. I documenti di XM relativi al rischio chiariscono che i clienti devono mantenere i conti finanziati per evitare eventi di margine.

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“Completamente coperto” non significa immunità

Su molte piattaforme FX/CFD, le posizioni completamente coperte sullo stesso simbolo e della stessa dimensione possono richiedere un margine minimo o nullo, ma il capitale proprio può comunque diminuire se gli spread si ampliano o si accumulano gli swap, e un capitale proprio sufficientemente basso continuerà a trascinare verso il basso il livello di margine. In altre parole, la copertura non prevale sulla logica dello stop-out, ma modifica solo il margine. (Questa è una realtà operativa diffusa in tutto il mercato).

Le chiusure parziali possono ritorcersi contro

Se chiudi una parte di una copertura o chiudi parzialmente una posizione in forte perdita, il tuo mix di Margine o Equity può cambiare bruscamente. Ricalcola sempre il Livello di Margine dopo ogni modifica alla dimensione della posizione.

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Come MT4/MT5 applicano lo stop-out

La piattaforma inizierà a liquidare una posizione alla volta, in genere quella con la perdita maggiore, quindi rivaluterà il livello di margine dopo ogni chiusura. Questo processo si ripete fino a quando il livello di margine non supera la soglia di stop-out pertinente (50% per XM UK retail; 20% per XM Global). Gli accordi di XM descrivono esplicitamente questo processo automatizzato lato server.

Protezione dal saldo negativo presso XM

XM dichiara che l’obiettivo è quello di limitare le perdite ai fondi presenti sul tuo conto (per conto Protezione dal saldo negativo). Tale protezione è descritta nell’accordo con il cliente di XM UK e citata anche nelle informative sui rischi di XM Global che descrivono in dettaglio la logica del margine del 50%/20%. Ciò significa che se condizioni estreme spingono il patrimonio netto al di sotto dello zero durante o dopo lo stop-out, la politica dell’azienda è quella di limitare la responsabilità dell’utente ai fondi del proprio conto.

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Crea un buffer operativo: regole pratiche che funzionano con le soglie di XM

• Lavora a ritroso dalla soglia sotto la quale ti trovi.
  – XM UK retail: se prevedi di mantenere la posizione nonostante un movimento avverso X, assicurati che il livello di margine non scenda al di sotto del 100% (call) e certamente non al di sotto del 50% (close-out).
  – XM Global: dimensiona in modo che un’oscillazione plausibile ti mantenga ben al di sopra del 50%, con un margine di sicurezza per evitare lo stop-out rigido del 20%.
• Tieni traccia dei tre principali indicatori in tempo reale: Equity, Margin, Free Margin.
  – Un Free Margin sano è il tuo cuscinetto. Man mano che l’Equity si erode, il Free Margin si riduce per primo; quando il Free Margin è vicino allo zero, ti stai avvicinando a un evento di margine.
• Riduzioni graduali prima del precipizio.
  – Se la tua strategia lo consente, riduci o copri prima che il livello di margine scenda nella zona di richiamo. Aspettare fino al 49-55% (globale) o al ~50% (chiusura nel Regno Unito) lascia poco spazio all’ampliamento degli spread.
• Rispetta il rollover e gli eventi.
  – Gli swap e le notizie importanti possono influenzare il patrimonio netto anche senza gap di prezzo a tuo favore. Considera il rollover come uno stress programmato e mantieni un margine libero extra in quei giorni.
• Un conto, un piano.
  – Poiché la protezione dal saldo negativo si applica per conto, mantieni le strategie con profili di rischio molto diversi in conti separati. Ciò rende più chiara la tua situazione di margine e liquidazione se un sistema incontra turbolenze.

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Lista di controllo passo passo all’interno di MT4/MT5

• Apri Terminale/Casella degli strumenti → scheda Trade. Verifica Saldo, Equità, Margine, Margine libero, Livello di margine.
• Clicca con il tasto destro del mouse sul simbolo → Specifiche. Controlla la dimensione del contratto e il valore del tick in modo che il calcolo della dimensione della posizione rifletta lo strumento effettivo.
• Effettua un’operazione e osserva i numeri. Man mano che il prezzo si muove, il patrimonio netto e il margine libero cambiano per primi; il margine è fissato dal margine richiesto per strumento e dalla dimensione del lotto.
• Calcola il tuo “numero di pericolo” personale. traccia una linea al 100% e un limite minimo al 50%.
  – XM Global: traccia una linea al 50% e un limite minimo al 20%.
• Automatizza gli avvisi. Aggiungi avvisi personalizzati quando il livello di margine supera, ad esempio, il 120% (avviso preventivo) e la soglia di richiamo della tua entità.
• Ricalcola dopo le modifiche. Se aggiungi a un vincitore o chiudi parzialmente un perdente, ricontrolla il livello di margine: il denominatore (margine) può cambiare e avvicinarti a un trigger più di quanto ti aspetti.

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Punti chiariti di frequente

Il “margin call” è una telefonata o un’e-mail?

Su XM, il margin call è principalmente uno stato del conto definito dalle soglie indicate nei documenti legali, non una garanzia di una telefonata. Il motore di rischio della piattaforma applica le soglie e procederà allo stop-out al livello indicato (50% per il mercato al dettaglio nel Regno Unito; 20% a livello globale).

XM chiude mai le posizioni prima del mio stop-out?

Per XM Global, l’informativa sui rischi afferma che la società può iniziare a chiudere le posizioni intorno al 50%; lo stop-out hard è 20%. Considera il ~50% come una zona di chiusura anticipata, non solo un avvertimento.

Qual è esattamente la formula?

Livello di margine (%) = (Equità ÷ Margine) × 100 — Definizione del centro assistenza di XM.

Queste regole si applicano allo stesso modo su MT4 e MT5?

Sì. Il livello di margine è calcolato allo stesso modo su entrambe le piattaforme MetaTrader; le soglie provengono dal server di XM, non dal terminale. I contratti con i clienti e i documenti sui rischi di XM stabiliscono tali soglie.

Dovrò pagare se lo stop-out non mi salva?

La politica di XM è quella della protezione dal saldo negativo su base per conto nelle regioni/entità coperte, con l’obiettivo di limitare la responsabilità ai fondi presenti sul conto.

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Riepilogo delle modalità di trading disponibili

• Conosci la tua entità:
  • XM UK retail: 100% margin call, 50% stop-out.
  • XM Global: ~50% call/chiusura anticipata, 20% stop-out.
• Segui la formula senza sosta:
  • Livello di margine (%) = (Equità ÷ Margine) × 100.
• Comprendi la sequenza:
  • Al di sopra della linea di chiamata, gestisci le posizioni normalmente.
  • Alla linea di chiamata, le restrizioni si inaspriscono e, per XM Global, le chiusure possono iniziare.
  • Alla linea di stop-out, il server forza la liquidazione per ripristinare i requisiti.
• Opera con margini di sicurezza, non con margini minimi:
  • Dimensiona in modo che oscillazioni plausibili non ti spingano al 100%/50% (Regno Unito) o 50%/20% (globale).
  • Ricorda che il capitale proprio (non il margine) assorbe le variazioni di spread, gli swap e i profitti/perdite variabili, quindi il numeratore può scendere più rapidamente di quanto ti aspetti.

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